Firmaväärtus on mingi immateriaalne ärivara. See on määratletud kui vahe ettevõtte vara õiglase turuväärtuse (miinus tema kohustused) ja kogu ettevõtte turuhinna või küsitava hinna vahel. Teisisõnu, firmaväärtus on summa, mis ületab ettevõtte bilansilist väärtust, mida ostja oleks nõus selle omandamiseks maksma. Reklaami, uurimistöö, juhtimisalendi ja ajastuse kombinatsioon võib anda konkreetsele ettevõttele turgu valitseva seisundi, mille eest teine ettevõte on nõus maksma kõrget hinda. See võime käitada ettevõtte jaoks kõrgemat hinda on firmaväärtuse tulemus. Müügi realiseerimisel loetleb ettevõtte uus omanik finantsaruannetes firmaväärtusena bilansilise väärtuse ja makstud hinna vahe.
Ettevõtte müük võib hõlmata mitut immateriaalset vara. Mõni neist võib olla konkreetselt identifitseeritav immateriaalne vara, näiteks kaubamärgid, patendid, autoriõigused, litsentsilepingud -, millele saab omistada väärtuse. Ülejäänud immateriaalsed materjalid - mis võivad hõlmata ettevõtte mainet, kaubamärke, klientide nimekirju, ainulaadset turupositsiooni, teadmisi uuest tehnoloogiast, head asukohta ning erioskusi või töömeetodeid -, kuuluvad tavaliselt firmaväärtuse kategooriasse. Ehkki nendel firmaväärtust soodustavatel teguritel ei ole tingimata omistatavat väärtust, lisavad need siiski ettevõtte üldist väärtust, veenates ostjat, et ettevõte suudab tulevikus teenida ebatavaliselt kõrgeid tulusid.
Kuigi firmaväärtusel on kahtlemata väärtus, on see siiski immateriaalne vara ja sellisena ettevõtte raamatupidamises seda ei kajastata. Tegelikult kasutavad paljud ettevõtted oma igapäevastes raamatupidamisprotseduurides firmaväärtuse jaoks ühe dollari väärtust. Paljusid ettevõtteid võiks nende loodud hea maine alusel müüa lisatasu eest. Kuid sellist firmaväärtust ei registreerita kunagi raamatutes enne tegelikku omandamist. Soetushind määrab firmaväärtuse summa, mis kajastatakse pärast ettevõtte ostmist. Näiteks kui väikeettevõte, mille varad on 40 000 dollarit, ostetakse 50 000 dollari eest, registreerib ostja firmaväärtust 10 000 dollarit.
Üldiselt algab ettevõtte müügihinna määramine ettevõtte omakapitali hindamisest, mis hõlmab materiaalset vara, nagu kinnisvara, seadmed, varud ja tarvikud. Seejärel lisatakse immateriaalse vara jaoks täiendav summa (mida mõnikord nimetatakse ka sinise taeva summaks), mis võib sisaldada selliseid asju nagu patendiõigused, ärinimi, konkurentsikeel ja hea firmaväärtus. Eksperdid märgivad, et väikeettevõtete müügis peaks sinise taeva lisandude koguarv olema harva üle aasta netosissetuleku, sest vähesed ostjad on nõus töötama sellest kauem tasuta. Aktsiaseltside puhul sõltub firmaväärtuse suurus sageli aktsiaturu tujukusest. Kuna aktsia hind määrab ostuhinna, võib firmaväärtusele omistatud väärtus omandamise käigus tohutult kõikuda.
Raamatupidamise standardprotseduurid sätestavad, et pärast omandamist peaks ostja amortiseerima firmaväärtuse 15 aasta jooksul lineaarse meetodi abil. Teisisõnu arvestatakse firmaväärtusele omistatud algsummast igal aastal maha üks viieteistkümnendik. Kuna see mahakandmisperiood on pikem kui enamiku materiaalsete varade jaoks vajalik, on tavaliselt hea jaotada võimalikult suur osa ostuhinnast äriseadmetele. Lühem amortisatsiooniperiood võimaldaks ostjal kiirendada mahaarvamisi ja saavutada seeläbi varasem maksusääst.
Mõnikord võib pärast ettevõtte müüki broneeritud firmaväärtust alla kanda või seda vähendada. Sellised juhtumid toimuvad tavaliselt mõne suurema nihke tõttu turul, kus ettevõte tegutseb, mis põhjustab ettevõtte ümberhindamist. Selliseks näiteks on mobiiltelefonide turg. 2000. aastate jooksul kasvas turg kiiresti, kuna turule tuli palju uusi ettevõtteid ning toimus palju ühinemisi ja ülevõtmisi. 2005. aasta lõpus ja 2006. aasta alguses teatasid T-Mobile ja Vodafone oma raamatutes firmaväärtuse mahakandmistest, et kajastada täpsemalt konkurentsiturgu, kus nad tegutsevad.
Aastate jooksul on väljendatud mõningast rahulolematust sellega, kuidas firmaväärtust raamatupidamise eesmärgil käsitletakse. Esiteks, kuna firmaväärtus on mõnikord ettevõtte omandamishinna suur komponent (eriti suurte riiklike ettevõtete puhul), võib firmaväärtuse amortiseerimisel olla ostja puhastulule märkimisväärne negatiivne mõju. Teiseks erineb firmaväärtuse kohtlemine USA seaduste järgi paljudest teistest riikidest, mis seab Ameerika ettevõtted rahvusvahelistes ühinemistes ja ülevõtmistes mõnikord ebasoodsamasse olukorda.
BIBLIOGRAAFIA
Anthony, Robert N. ja Leslie K. Pearlman. Raamatupidamise põhialused . Prentice Hall, 1999.
Parim, Jo. 'T-Mobile'i hea tahte sisikond 1,5 miljardi euro võrra.' Mobiilne ja traadita . Silicon.com Saadaval aadressilt http://networks.silicon.com/mobile/0,39024665,39156963,00.htm 3. märts 2006.
Bragg, Steven M. Raamatupidamise parimad tavad . John Wiley, 1999.
Weatherholt, Nancy D. ja David W. Cornell. 'Vaadatud firmaväärtuse arvestus.' Ohio CPA ajakiri . Oktoober-detsember 1998.